Таким образом, открывая позицию концентрированной ликвидности пользователи делают ставку на умеренную волатильность внутри заданного диапазона. Изменение ценового диапазона может оказаться дорогостоящим из-за накопления комиссий за транзакции и свопы. Когда ваша позиция http://ecoalfa.ru/news.563301.referenc-list-po-ustanovkam-alyfa-efir.html выходит за пределы диапазона, она полностью выражена в одном активе. Если затем вы захотите сбалансировать свою позицию до разделения активов 50/50, вам нужно будет обменять половину своих активов, прежде чем передепонировать их.
Ограничения Amm На Ton
Для повышения эффективности размещения капитала была разработана модель концентрированной ликвидности — AMM V3 (CLAMM). При этом TONCO не просто копирует существующие решения из других сетей — наша команда адаптирует их под уникальные потребности DeFi на TON. Биржи работающие по этой модели страдают от неэффективного использования капитала, высокого проскальзывания и низких доходов для провайдеров ликвидности, что сдерживает рост DeFi на TON. Чтобы раскрыть возможности TON, необходим новый подход к работе с ликвидностью. Хотя это может быть обременительно, акцент на эффективности капитала представляет собой значительный прогресс в области DeFi, позиционируя его как вероятное будущее направление развития этой сферы.
Одним из ключевых преимуществ для трейдеров является уменьшение проскальзывания. Благодаря концентрированной ликвидности более глубокая ликвидность доступна именно там, где она наиболее необходима — в активных торговых диапазонах. Это обеспечивает выполнение сделок с минимальным влиянием на цену, предлагая лучшее ценообразование и более плавный процесс торговли.
Меньшее Проскальзывание
Вы будете иметь полный контроль над ценовым диапазоном и сможете корректировать его в любое время по своему желанию. Пулы концентрированной ликвидности более эффективны с точки зрения капитала, чем традиционные пулы ликвидности «XYK», и имеют потенциал для получения более высокой доходности. Проскальзывание означает разницу между ожидаемой ценой и фактической ценой осуществления торговой операции. Причина такого расхождения в том, что рыночные стоимости активов в пуле не пребывают в постоянстве, меняясь от сделки к сделке и каждый раз находя новый равновесный уровень. Торговые операции через пулы ликвидности также могут быть сопряжены со значительными проскальзываниями.
Введение концентрированной ликвидности привело к созданию широко используемого сейчас термина «Торговые корзины» (они же “Торговые контейнеры”). Концентрированная ликвидность делит ранее непрерывный спектр ценового пространства на дискретные сегменты, при этом торговые ячейки представляют собой номинальные границы позиций ликвидности. Хотя некоторые DEX упрощают это, используя простые диапазоны цен, например, в Ambient Finance, на некоторых платформах вы все равно можете встретить термин «Торговые корзины». Их юзкейсы включают автоматизированные маркет-мейкеры, протоколы http://ecoalfa.ru/news.391118.amerikancy-pridumali-kak-pobedity-amerikanskuyu-elektronnuyu-teh.html кредитования, майнинг ликвидности/доходное фермерство, синтетические активы, ончейн-страхование, блокчейн-игры и многие другие. Иными словами, любые практики, где требуется моментальный доступ к финансам без участия контрагентов. Например, так работают все децентрализованные обменники/свопы (Swap) — пользователь предоставляет платформе некоторое количество криптовалюты и взамен получает эквивалент в другой.
Децентрализованная биржа Uniswap стала одной из первых платформ, которые начали использовать пулы ликвидности. В Uniswap нет книги ордеров как на централизованных биржах, вместо этого используются AMM. Например, пользователь предоставляет ликвидность в паре ETH/USDC в диапазоне цен $1 тыс.
Диапазонные Ордера — Основной Или Дополнительный Сценарий Использования Технологии?
При этом изменения на внешнем рынке выгодны для арбитражников, которые получают возможность покупать токены по заниженной цене. Для этого нужно внести средства в пул в равной пропорции стоимости для каждого из токенов. Регулирующие документы рассмотрены в части практических кейсов по реализации пула ликвидности в ПС. Фарминг или майнинг ликвидности – один из способов пассивного заработка в секторе децентрализованных финансов, подразумевающий использование автоматизированных смарт-контрактов. Пользователь сдаёт в аренду свои криптоактивы определённому пулу ликвидности, а за это получает определённое вознаграждение. При этом Curve автоматически делит токен на несколько других токенов с правильным соотношением в пуле.
- В своей чистой форме, услуги ликвидности предлагают пользователям конвертацию капитала с одним набором свойств на капитал с другим набором свойств.
- Поскольку ликвидность сосредоточена в определённых ценовых диапазонах, влияние отдельных сделок на цену минимизируется, создавая более последовательные и предсказуемые изменения цен.
- Несмотря на данное обстоятельство, зачисления при переводе денежных средств от контрагентов в течение операционного дня происходят с использованием второстепенных счетов.
- В отличие от Uniswap, Curve размещает активы на Compound, когда они не торгуются.
- Этот подход позволяет LP открывать несколько позиций в одном пуле, каждая из которых настроена под желаемые ценовые движения и уровни риска.
- В приведенном выше примере позиция ликвидности TIA/ETH у Трейдера Джо выходит за пределы допустимого диапазона.
Примером может служить MakerDAO, который принимает коллатеральный актив с изменчивой стоимостью, такой как ETH, и выпускает стейблкоин DAI. Проекты на блокчейне Solana также растут за счет возможности использовать концентрированную ликвидность. Крупнейшие децентрализованные биржи экосистемы — Raydium и Orca полностью перешли на третью версию. Несмотря на то, что позиции с концентрированной ликвидностью прибыльны, их поддержание требует больше усилий, и существует множество ловушек, на которые следует обратить внимание. Децентрализованные биржи (DEX) на блокчейне TON переняли некоторые принципы, которые стали революцией в DeFi на Ethereum в 2021 году.
Исходя из анализа, проведенного ранее, пул ликвидности увеличивает возможности участника ПС по переводу денежных средств в течение операционного дня за счет увеличения его бюджетного ограничения. Таким образом, механизм пула ликвидности чаще всего применяется вместе с механизмом предоставления ВДК. При этом управление ликвидностью в рамках пула осуществляется в течение операционного дня. После реализации указанной процедуры менеджер пула не может менять ликвидность между счетами пула. Указанные механизмы реализованы в связи с необходимостью участниками пула подтверждать участие в пуле на ежедневной основе.
При этом они иногда могут получить очень высокую прибыль; однако доходность зависит от выбора ими ценового диапазона. Несмотря на популярность термина DeFi, большинству новых участников криптопространства далеко не просто начать пользоваться пулами ликвидности. Предоставление ликвидности DEX-биржам технически мало чем отличается от блокировки монет в стейкинг.